La Reserva Federal de EEUU, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra, el Banco de Canadá y el Banco de Suiza han anunciado hoy un plan conjunto para aliviar la reciente escalada de tensiones de sus respectivos mercados interbancarios, donde las entidades financieras de cada región se prestan dinero a corto plazo.
En la eurozona, por ejemplo, el euribor a tres meses ha alcanzado hoy el 4,953%, máximo de más de siete años y se encuentra casi un punto por encima del tipo de interés oficial, actualmente en el 4%. El euribor a doce meses, al que se referencian la mayoría de hipotecas de tipo variable se han situado en el 4,867%. Estos niveles anormalmente elevados han forzado estos cinco grandes bancos centrales a organizar un conjunto de acciones coordinadas para intervenir en el mercado interbancario, algo que no había sucedido con anterioridad.
Según han anunciado hoy los bancos centrales, el BCE va a ofrecer liquidez en dólares a las entidades de la eurozona por un valor máximo de 20.000 millones de dólares (13.600 millones de euros). El BCE realizará dos operaciones, cuyo montante se liquidará a los bancos el 20 y el 27 de diciembre, y que contarán con un vencimiento de 28 y 35 días, respectivamente. La institución monetaria europea recibirá los 20.000 millones de dólares a través de un swap, préstamo temporal recíproco de divisas, pactado con la Fed.
A su vez, la Reserva Federal estadounidense va a realizar una operación similar con el Banco de Suiza, con un swap valorado en 4.000 millones de dólares, y ha abierto un programa de subastas de liquidez, en la que los bancos estadounidenses podrán pedir prestado a la Fed a cambio de ofrecer un colateral. La primera se adjudicará el próximo lunes 17 de diciembre, se liquidará el 20 de diciembre y vencerá a los 28 días. La segunda, también por 20.000 millones de dólares, se adjudicará el 20 de diciembre y se liquidará el 27 de diciembre. Ésta contará con un vencimiento de 35 días. Además, la Fed ha anunciado una tercera y cuarta operación, a adjudicar el 14 y el 28 de enero, cuyo montante se anunciará el mes que viene.
El Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra han anunciado que aceptarán un mayor número de activos como colateral en determinadas inyecciones de liquidez. Además, el banco central británico ha incrementado la cuantía de las operaciones a tres meses -a celebrarse el 18 de diciembre y el 15 de enero- de 2.850 millones de libras (4.000 millones de euros) a 10.000 millones de libras.
Los tipos de interés de los mercados interbancarios se han disparado en las últimas semanas a ambos lados del Atlántico debido a las ansias de liquidez de las entidades financieras, temerosas del impacto del terremoto desatado tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en EEUU. Esta necesidad de liquidez se ha agravado por la llegada de fin de año, una época en la que los bancos aumentan su demanda de efectivo para cuadrar las cuentas y balances.
José Luis Alzola, director de Análisis y Mercados de Citi, afirma que si bien esta intervención “no supone un cambio de sesgo en la política monetaria del BCE”, y probablemente del resto de bancos centrales, indica al mercado que las instituciones “están preocupadas por las tensiones del mercado interbancario” y que “van a intentar que la situación no se deteriore todavía más”.
Tras el anuncio oficial, las bolsas estadounidenses han abierto fuertemente al alza y las europeas han salido de las pérdidas en las que cotizaban para anotarse significativos avances. A las 16:45, hora peninsular española, el Dow Jones de valores industriales avanzaba un 1,29%; el Standard & Poor’s 500, un 1,57% y el Nasdaq, un 1,89%. A este lado del Atlántico, el paneuropeo el Euro Stoxx 50 sumaba un 0,80%, y el alemán Dax, un 1,04%. En España, el Ibex 35 cotiza plano.
De este modo, los índices recuperan parte de los sonoros que protagonizaron entre ayer y hoy, después de que la Reserva Federal de EEUU recortara los tipos de interés del 4,5% al 4,25%, pero no indicará de forma lo suficientemente explícita que la economía necesita más bajadas en el precio oficial del dinero.
En la eurozona, por ejemplo, el euribor a tres meses ha alcanzado hoy el 4,953%, máximo de más de siete años y se encuentra casi un punto por encima del tipo de interés oficial, actualmente en el 4%. El euribor a doce meses, al que se referencian la mayoría de hipotecas de tipo variable se han situado en el 4,867%. Estos niveles anormalmente elevados han forzado estos cinco grandes bancos centrales a organizar un conjunto de acciones coordinadas para intervenir en el mercado interbancario, algo que no había sucedido con anterioridad.
Según han anunciado hoy los bancos centrales, el BCE va a ofrecer liquidez en dólares a las entidades de la eurozona por un valor máximo de 20.000 millones de dólares (13.600 millones de euros). El BCE realizará dos operaciones, cuyo montante se liquidará a los bancos el 20 y el 27 de diciembre, y que contarán con un vencimiento de 28 y 35 días, respectivamente. La institución monetaria europea recibirá los 20.000 millones de dólares a través de un swap, préstamo temporal recíproco de divisas, pactado con la Fed.
A su vez, la Reserva Federal estadounidense va a realizar una operación similar con el Banco de Suiza, con un swap valorado en 4.000 millones de dólares, y ha abierto un programa de subastas de liquidez, en la que los bancos estadounidenses podrán pedir prestado a la Fed a cambio de ofrecer un colateral. La primera se adjudicará el próximo lunes 17 de diciembre, se liquidará el 20 de diciembre y vencerá a los 28 días. La segunda, también por 20.000 millones de dólares, se adjudicará el 20 de diciembre y se liquidará el 27 de diciembre. Ésta contará con un vencimiento de 35 días. Además, la Fed ha anunciado una tercera y cuarta operación, a adjudicar el 14 y el 28 de enero, cuyo montante se anunciará el mes que viene.
El Banco de Canadá y el Banco de Inglaterra han anunciado que aceptarán un mayor número de activos como colateral en determinadas inyecciones de liquidez. Además, el banco central británico ha incrementado la cuantía de las operaciones a tres meses -a celebrarse el 18 de diciembre y el 15 de enero- de 2.850 millones de libras (4.000 millones de euros) a 10.000 millones de libras.
Los tipos de interés de los mercados interbancarios se han disparado en las últimas semanas a ambos lados del Atlántico debido a las ansias de liquidez de las entidades financieras, temerosas del impacto del terremoto desatado tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo en EEUU. Esta necesidad de liquidez se ha agravado por la llegada de fin de año, una época en la que los bancos aumentan su demanda de efectivo para cuadrar las cuentas y balances.
José Luis Alzola, director de Análisis y Mercados de Citi, afirma que si bien esta intervención “no supone un cambio de sesgo en la política monetaria del BCE”, y probablemente del resto de bancos centrales, indica al mercado que las instituciones “están preocupadas por las tensiones del mercado interbancario” y que “van a intentar que la situación no se deteriore todavía más”.
Tras el anuncio oficial, las bolsas estadounidenses han abierto fuertemente al alza y las europeas han salido de las pérdidas en las que cotizaban para anotarse significativos avances. A las 16:45, hora peninsular española, el Dow Jones de valores industriales avanzaba un 1,29%; el Standard & Poor’s 500, un 1,57% y el Nasdaq, un 1,89%. A este lado del Atlántico, el paneuropeo el Euro Stoxx 50 sumaba un 0,80%, y el alemán Dax, un 1,04%. En España, el Ibex 35 cotiza plano.
De este modo, los índices recuperan parte de los sonoros que protagonizaron entre ayer y hoy, después de que la Reserva Federal de EEUU recortara los tipos de interés del 4,5% al 4,25%, pero no indicará de forma lo suficientemente explícita que la economía necesita más bajadas en el precio oficial del dinero.
Tomado del diario Expansion de España – 13/12/2007
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